ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு விலையை எவ்வாறு கணக்கிடுவது

வணிக மேலாளர்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் உள்ளார்ந்த பங்கு மதிப்பை அறிய விரும்புகிறார்கள், ஏனெனில் அவர்கள் நிறுவனத்தைப் பெற விரும்பலாம், அல்லது அவர்கள் தங்கள் போட்டியில் பலவீனங்களைத் தேடிக்கொண்டிருக்கலாம். அனைத்து வணிகங்களின் நிர்வாகமும் பங்குதாரர்களை மகிழ்ச்சியாக வைத்திருக்க எந்தவொரு கையகப்படுத்தும் முயற்சிகளையும் தடுக்க தங்கள் நிறுவனத்தின் பங்கு விலையை அதிகரிக்க விரும்புகிறது.

பங்கு விலையை எவ்வாறு கணக்கிடுவது: ஒரு எடுத்துக்காட்டு

ஒரு நிறுவனத்தின் உள்ளார்ந்த மதிப்பைக் கண்டறிய வணிக ஆய்வாளர்கள் பல முறைகளைக் கொண்டுள்ளனர். பறக்கும் பன்றிகள் கழகத்தின் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட நிதித் தரவையும் மிகவும் பிரபலமான சூத்திரங்களையும் நாங்கள் பயன்படுத்துவோம்.

பறக்கும் பன்றிகள் கழகத்தின் தொடர்புடைய நிதித் தரவு கீழே உள்ளது:

தற்போதைய பங்கு விலை: $ 67

ஒரு பங்குக்கு கடைசி 12 மாத வருவாய்: 19 4.19

ஆண்டு விற்பனை: 7 217,000,000

ஒரு பங்குக்கு ஆண்டு ஈவுத்தொகை: 68 2.68

வரலாற்று பி / இ விகிதம்: 18

ஒரு பங்குக்கு புத்தக மதிப்பு $ 55.84

பி / இ விகிதத்துடன் மதிப்பைக் கண்டறிதல்

ஒரு பங்கின் உள்ளார்ந்த மதிப்பை மதிப்பிடுவதற்குப் பயன்படுத்தப்படும் மிகவும் பிரபலமான முறை வருவாய் விகிதத்திற்கான விலை. இது பயன்படுத்த எளிதானது, மேலும் தரவு உடனடியாகக் கிடைக்கும். பி / இ விகிதம் பங்குகளின் விலையை அதன் 12 மாத பயண வருவாயின் மொத்தத்தால் வகுப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது. மெதுவான வளர்ச்சி விகிதங்களைக் கொண்ட முதிர்ந்த வணிகங்களுடன் ஒப்பிடும்போது வேகமாக வளர்ந்து வரும் நிறுவனங்கள் அதிக பி / இ விகிதங்களைக் கொண்டிருக்கும். குறிப்பு: இந்த கணக்கீட்டைச் செய்யும்போது எப்போதும் நீர்த்த பங்குகளின் எண்ணிக்கையைப் பயன்படுத்துங்கள்.

ஒரு பங்கின் தற்போதைய உள்ளார்ந்த மதிப்பைக் கணக்கிட, நிறுவனத்தின் சராசரி வரலாற்று பி / இ விகிதத்தைக் கண்டுபிடித்து, ஒரு பங்குக்கு திட்டமிடப்பட்ட வருவாயால் பெருக்கவும்.

உள்ளார்ந்த மதிப்பு = பங்குக்கு பி / இ விகிதம் எக்ஸ் வருவாய்

பி / இ விகிதம் வேலை செய்த எடுத்துக்காட்டு

பறக்கும் பன்றிகள் கார்ப்பரேஷனுக்கான வரலாற்று பி / இ விகிதம் 18 ஆக இருந்தது என்று சொல்லலாம். தற்போதைய பி / இ விகிதம் $ 67 ஆகும், $ 4.19 ஆல் வகுக்கப்படுகிறது 16 மடங்கு சமம். அதன் வரலாற்று பி / இ விகிதத்தில் 18 என்ற அளவில் வர்த்தகம் செய்தால், தற்போதைய பங்கு விலை 18 மடங்கு $ 4.19 $ 75.42 க்கு சமமாக இருக்க வேண்டும். இந்த அடிப்படையில், பறக்கும் பன்றிகளின் தற்போதைய பங்கு விலை குறைவாக உள்ளது. இந்த மதிப்பீடு சாத்தியமான கையகப்படுத்தல் நிறுவனங்களின் கவனத்தை ஈர்க்கக்கூடும், மேலும் ஆய்வாளர்கள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு பங்குகளை வாங்க பரிந்துரைக்கலாம்.

இந்த கணக்கீடு பறக்கும் பன்றிகள் வரும் ஆண்டில் ஒரு பங்குக்கு ஒரே வருவாயைக் கொண்டிருக்கும் என்று கருதுகிறது. வருவாய் அதிகரிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்பட்டால், திட்டமிடப்பட்ட பங்கு விலை இன்னும் அதிகமாக இருக்கும்.

குறைந்த பி / இ விகிதத்தில் ஒரு பங்கு விற்பனை என்பது விலை குறைவாக மதிப்பிடப்படுவதால் அது கவர்ச்சிகரமானதாக இருக்க வேண்டும் என்று அர்த்தமல்ல. குறைந்த விலைக்கு காரணங்கள் இருக்கலாம்: அவற்றின் தயாரிப்புகளுக்கான தேவை குறைந்துவிட்டது, நிறுவனம் வாடிக்கையாளர்களை இழந்து வருகிறது, நிர்வாகம் தவறு செய்கிறது அல்லது வணிக நீண்ட கால சரிவில் இருக்கலாம்.

பெஞ்சமின் கிரஹாம் ஃபார்முலாவுடன் மதிப்பைக் கணக்கிடுகிறது

பெஞ்சமின் கிரஹாம் ஒரு புகழ்பெற்ற முதலீட்டாளர் ஆவார், அவர் ஒரு அடிப்படைக் கோட்பாடுகளின் அடிப்படையில் ஒரு பங்கின் உள்ளார்ந்த மதிப்பைக் கணக்கிடும் ஒரு மாதிரியை உருவாக்கினார். அவரது சூத்திரம் ஒரு பங்குக்கான வருவாய், ஒரு பங்குக்கான புத்தக மதிப்பு மற்றும் மறு P / E விகிதத்தை 15 எனக் கருதுகிறது. எந்த நிறுவனமும் புத்தக மதிப்பை விட 1.5 மடங்குக்கு மேல் விற்கக்கூடாது என்று கிரஹாம் நம்பினார்.

அவரது சூத்திரம் பின்வருமாறு:

உள்ளார்ந்த மதிப்பு = சதுர வேர் (15 எக்ஸ் 1.5 (ஒரு பங்குக்கு வருவாய்) எக்ஸ் (ஒரு பங்குக்கு புத்தக மதிப்பு))

பெஞ்சமின் கிரஹாம் பணிபுரிந்த உதாரணம்

பறக்கும் பன்றிகளுக்கு இந்த சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், கிரஹாம் எண் கீழே உள்ளது:

கிரஹாம் எண் = சதுர வேர் (15 X 1.5 $ 4.19 X $ 55.84) = $ 72.55 = அதிகபட்ச உள்ளார்ந்த மதிப்பு

இந்த அடிப்படையில், பறக்கும் பன்றிகளுக்கான தற்போதைய பங்கு $ 67 அதன் கிரஹாம் எண் .5 72.55 உடன் ஒப்பிடும்போது குறைவாக மதிப்பிடப்படுகிறது.

மதிப்பைக் கண்டுபிடிக்க டிவிடென்ட் தள்ளுபடி மாதிரியைப் பயன்படுத்துதல்

டிவிடெண்ட் தள்ளுபடி மாதிரியை கோர்டன் வளர்ச்சி மாதிரிக்கு எளிமைப்படுத்தலாம். இந்த சூத்திரம் ஒரு பங்குக்கு ஒரு நிறுவனத்தின் ஈவுத்தொகை, பங்குதாரர்களின் தேவையான வருவாய் விகிதம் மற்றும் ஈவுத்தொகைகளின் எதிர்பார்க்கப்படும் வளர்ச்சி விகிதம் ஆகியவற்றைப் பயன்படுத்துகிறது.

கோர்டன் வளர்ச்சி சூத்திரம் ஒரு பங்கிற்கு ஒரு நிறுவனத்தின் ஈவுத்தொகையை எடுத்து, வருவாய் விகிதத்தால் கழித்து, ஈவுத்தொகை வளர்ச்சி விகிதத்தை உள்ளார்ந்த மதிப்புக்கு சமமாக பிரிக்கிறது.

பங்குகளின் மதிப்பு = ஒரு பங்குக்கு ஈவுத்தொகை / (பங்குதாரர்களின் வருவாய் விகிதம் - ஈவுத்தொகை வளர்ச்சி விகிதம்)

ஈவுத்தொகை தள்ளுபடி வேலை உதாரணம்

இந்த சூத்திரத்தை பறக்கும் பன்றிகளுக்குப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், ஈவுத்தொகை வளர்ச்சி விகிதம் 7 சதவீதமாகவும், பங்குதாரர்களின் வருவாய் விகிதம் 11 சதவீதமாகவும் கணிக்கப்படுகிறது:

பங்குகளின் மதிப்பு = $ 2.68 / (0.11 - 0.07) = $ 67

இந்த அடிப்படையில், ஈவுத்தொகை தள்ளுபடி சூத்திரத்தால் கணக்கிடப்படும் பறக்கும் பன்றிகளின் பங்கு $ 67 க்கு விற்கப்படுவது அதன் உள்ளார்ந்த மதிப்புக்கு சமம்.

அனைத்தையும் ஒன்றாக இணைத்தல்

ஒரு பங்கின் உள்ளார்ந்த மதிப்பைத் தீர்மானிக்க முயற்சிக்கும்போது, ​​எந்தவொரு முறையும் பிரத்தியேகமாகப் பயன்படுத்தப்படக்கூடாது. பறக்கும் பன்றிகளுக்கான இந்த கணக்கீடுகளிலிருந்து நீங்கள் பார்க்க முடியும் என, உள்ளார்ந்த மதிப்புகள் அனைத்தும் ஒரே மாதிரியானவை அல்ல. கூடுதலாக, போட்டியின் வலிமை, மேலாண்மை மாற்றங்கள், பொருளாதார நிலைமைகள், தொழில்நுட்பத்தின் முன்னேற்றம் மற்றும் நுகர்வோர் விருப்பங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் போன்ற பிற காரணிகளையும் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். மதிப்பு கணக்கீடு என்பது நிதிநிலை அறிக்கைகளின் எண்களை மட்டுமே அடிப்படையாகக் கொண்டிருக்க முடியாது.